近日市場傳言說國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠對于NVIDIAH20訂單未來可能大幅砍單。傳聞稱，主要是因有要求部分購買H20的企業(yè)要報備，需備注使用說明不用其他方案的原因”，從而擔(dān)憂H20會被砍單。

這一消息似乎也影響了NVIDIA的股價。上周五NVIDIA股價破新高974美元后劇烈回調(diào)，單日從大漲5%至大跌5%，雖然主要是主要受期權(quán)影響，但一定程度上也可能與此相關(guān)。

近期，有機構(gòu)對于此時采訪了對于NVIDIA市場部的領(lǐng)導(dǎo)進行了訪談。具體答復(fù)如下：

Q：H20組成集群的性能與Ascend 910的比較？

A：服務(wù)器卡間瓶頸，服務(wù)器間瓶頸。卡間互聯(lián)910的互聯(lián)帶寬是H20的一半，卡間互聯(lián)性能下降一半。

服務(wù)器間互聯(lián)，NVIDIA有一分半IB交換機，沒有替代解決方案。國內(nèi)是400、800G集群交換機，算力損耗比較大。

Q：H20的NVLINK是900GB/s，H800只是400GB/s，可以達到嗎？

A：NVLINK對NV不是高端的，很成熟了，H系列都可以支撐。

網(wǎng)絡(luò)帶寬支撐這么大，可以買更多的卡達到，NVLINK的傳輸速度可以領(lǐng)先的。異騰達不到的，現(xiàn)在是400G，8卡一連就是200了。

Q：近日是否有中國的訂單大量砍單的情況？

A：截止昨日，H20的中國訂單一直穩(wěn)定，市場部尚未接到大量砍單的現(xiàn)象。

Q：請領(lǐng)導(dǎo)介紹一下H20的優(yōu)勢和劣勢？

A：NVIDIA作為全球AI芯片的領(lǐng)導(dǎo)者，無論在硬件上還是在軟件生態(tài)上都是最成熟的。H20是高緩存、高帶寬，但是算力性能差，這主要是禁令的要求和限制。

H20卡算力性能與910相比差了一些，但是，緩存與帶寬遠比910高，帶寬是910兩倍。

NV有NVLINK架構(gòu)，H20可以是通過多卡使用、多卡堆疊模式，完全超越910，甚至突破H100。

Q：中國市場的業(yè)務(wù)拓展情況？

A：H20就是為中國推出的定制版，公司十分重視中國市場，已經(jīng)啟動H20的推廣，委托中國國內(nèi)最強的技術(shù)團隊，屆時，現(xiàn)場有千臺H20組網(wǎng)集群，大家一定會看到非常震撼的效果。

NVIDIA近況交流要點：

H20：

1）專供國內(nèi)的訓(xùn)練卡，目前已確定數(shù)量在40w張左右，隨著國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)等企業(yè)對該卡的接受度增加，有較大提升空間；

2）價格下降，1月份定價為2.3-2.5w美元，2月份下降至1.2-1.4w美元，主要系910b的壓力；

3）單卡性能為910b的60%+，單卡算力為H100的20%;

4）集群性能優(yōu)越，主要受益于NVIDIA NVLINK技術(shù)。

B100：

1）目前市面上最高端的訓(xùn)練卡，性能為H100的三倍多；

2）24年7月份開始小批量供應(yīng)，25年起起量供應(yīng)成為主力訓(xùn)練卡；

3）按照H100算力和客戶價格接受度預(yù)測在3.6-3.9w美金之間，不會超過4w美元；

4）分為低算力/高算力兩種，對應(yīng)散熱方式是風(fēng)能/液冷， 占比60%液冷+ 40%風(fēng)能。

NVIDIA25年及以后：

1）25年訓(xùn)練卡的總量約為500w張，推測b100/h200/h100分別為200w/100w/100w；

2）23年至25年，NVIDIA訓(xùn)練卡將處于高峰期。預(yù)計在26年，隨著AI應(yīng)用廣泛存在，AI服務(wù)器的增速將逐漸平緩。這一趨勢將促使通用服務(wù)器逐漸擺脫AI服務(wù)器的沖擊，并扭轉(zhuǎn)之前的負增長態(tài)勢。預(yù)計在27年，通用服務(wù)器市場將恢復(fù)正增長。

格局變化：

1）預(yù)計在27年，通用服務(wù)器市場將恢復(fù)正增長。

2）AI服務(wù)器代工無影響，推理+訓(xùn)練此消彼長，總量不變；

3）可能影響卡的代工廠商，訓(xùn)練卡25年增速放緩，其代工廠尋求其他產(chǎn)能合作。